코픽스 넉 달 연속 상승…7월 0.13%포인트 올라 변동금리 주담대 부담 커진다

변동금리 주택담보대출을 쓰는 대출자의 이자 부담이 또 늘어난다. 은행연합회가 8월 18일 발표한 자료에 따르면, 국내 은행 변동금리 주택담보대출의 기준이 되는 자금조달비용지수, 즉 코픽스(COFIX)가 7월 신규취급액 기준으로 전월보다 0.13%포인트 올랐다. 이로써 코픽스는 4개월 연속 상승을 기록했다.

넉 달째 이어진 상승 압력

코픽스는 은행이 대출 재원을 마련하는 데 실제로 얼마를 쓰는지를 보여주는 지수다. 주요 은행의 예금, 은행채, 그 밖의 조달 수단에 들어간 비용을 합산해 산출한다. 조달비용이 비싸지면 지수가 오르고, 은행이 공시된 지수 위에 가산금리를 얹는 구조여서 변동금리 주택담보대출 금리도 거의 기계적으로 따라 오른다.

한 달 오른 것이라면 대수롭지 않게 넘길 수 있다. 그러나 넉 달 연속이면 흐름이다. 7월의 0.13%포인트 상승은 올봄 시작된 오름세의 연장이며, 한국 가계 주택담보대출의 상당 부분을 떠받치는 기준금리가 상반기 내내 꾸준히 위로 밀려 올라왔다는 뜻이다.

왜 대출자가 빨리 체감하나

코픽스 변동이 가계 살림에 옮겨붙는 속도는 국제 기준으로 봐도 유난히 빠르다. 국내 은행들은 매달 새 지수가 공시되면 거의 곧바로 이를 반영해 변동금리를 다시 매기기 때문에, 다가오는 주기에 금리가 재산정되는 대출자는 몇 달 뒤가 아니라 바로 다음 금리 조정 때 7월 상승분을 마주하게 된다.

변동금리 주택담보대출을 안고 있는 가계 입장에서는 본인이 아무것도 하지 않아도 코픽스가 오를 때마다 월 이자 청구서가 불어난다. 이미 고정금리로 빌린 사람은 영향권 밖이지만, 새로 대출을 받으려는 사람은 변동금리의 출발점 자체가 계속 올라가는 시장을 마주한다. 지수가 이렇게 꾸준히 오르는 국면에서는 대출 신청자들이 고정금리나 혼합형 상품 쪽으로 기우는 경향이 나타나는 이유다.

지수 뒤에 있는 조달비용 사정

코픽스가 좀처럼 꺾이지 않는 것은 은행 대차대조표의 부채 쪽에서 벌어지는 일을 가리킨다. 은행들은 예금을 끌어오고 지키는 데, 그리고 은행채를 발행하는 데 더 많은 비용을 치러 왔고, 이 비용은 시차를 두고 지수에 반영된다. 예금 유치 경쟁이 식거나 시장 조달금리가 내려가지 않는 한, 코픽스를 만들어내는 산식 자체가 지수를 스스로 내려가게 둘 여지가 별로 없다.

그래서 금리 재산정일을 앞둔 사람이라면 앞으로 나올 월별 공시를 지켜볼 필요가 있다. 다섯 달 연속 상승이 나오면 변동금리 가계의 부담은 한층 깊어진다. 반대로 보합이나 하락이 나온다면, 은행 조달비용과 그에 얹혀 있는 국내 주택담보대출 금리의 바닥이 마침내 안정되고 있다는 첫 신호가 될 것이다.